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软件企业营运资本管理概述

发布时间:2019-06-29 10:42所属分类:企业管理浏览:196次

第3章 小微软件企业营运资本管理概述

  3.1、软件企业概述

  3.1.1、软件企业的界定

  本文研究的软件企业具体指以计算机软件开发生产、系统集成、应用服务和其他相应技术服务为其主营业务,在国家重点支持的高新技术领域范围内,以研究成果为基础,把技术转换成商品的企业。软件企业属于信息技术服务行业,是我国高新技术领域的重要组成部分。企业上游为计算机硬件设备供应商和基础数据处理与备份等系统软件供应商,下游为有信息化需求的金融机构、政务部门、以及其他各类型的企业。

  3.1.2 软件企业行业基本特征

  (1)行业更新换代快

  随着我国软件技术产业的发展,软件企业规模不断壮大,激烈的市场竞争格局促使软件技术产品更新换代速度不断加快,产品的生命周期缩短,很少有软件企业能以单独一项产品技术实现持续稳定发展。曾经辉煌的一些大型软件公司当前也面临着转型的升级压力。软件企业是通过研发形成企业技术成果,互联网和信息技术快速发展,客户需求的多样性和时效性,都迫使软件企业不断进行技术升级和产品更新,否则即使企业规模再大,也可能会在激烈的市场竞争中走向衰退。

软件企业营运资本管理概述

  (2)高知识人力资本投入多

  软件企业进行产品研发和技术实施,不仅需要硬件设备等物质资本,更需要有具备创新能力的人力资本。软件企业员工中从事研究与开发工作的人员比例很高,是知识密集型和技术密集型的经济实体。与其他行业相比,传统企业尤其是制造业,经济增长对房屋、生产设备等有形资产依赖度高,软件企业发展主要依赖于提供技术的人力资本,其物质资本地位相对下降,专利权、非专利技术、员工素质等知识资本比重大大提高。

  3.2、小微软件企业的界定

  根据《中小企业划型标准规定》,小微软件企业的界定依据如下:

表 3.1 小微软件企业界定标准
表 3.1 小微软件企业界定标准

  3.3、小微软件企业营运资本管理的特点

  3.3.1、软件研发所需投入资金比重大

  软件行业的产品是由研究阶段步入开发阶段再到市场应用的过程,其前期研发后期产品升级都需要有大量的流动资金支持。同时软件企业生存发展对人力资本依赖程度高,自然资源依赖程度低。企业营运需要大量货币资金支付研发人员和技术服务人员的工资,因而流动资金需求大。同时,企业在为开发新产品、新技术而安排研发资金时,未来支出预测准确率低。这些造成流动资金需求进一步增加。

  3.3.2、资金回收存在不确定性

  软件企业一般按照完工百分比法确认收入,收取费用,企业一般先提供服务,客户后支付费用,应收账款回款时效性差,小微软件企业由于市场资源有限,为了扩大市场份额,企业为了追求业务量而往往忽视应收账款是否及时收回,应收账款占流动资产的比重通常较大。企业收益挂账但资金并没有流入企业,导致企业资金流入与流出量在数量上不平衡、时间上不匹配,这样会产生较大的资金缺口,阻碍软件企业的发展。同时,中小企业财务由于合同控制、客户信用体系建设以及应收账款责任机制等财务制度不健全,资金不能收回,发生坏账的风险较大。

  3.3.3、短期资金筹措难

  小微软件企业短期资金筹措难具体表现为:

  (1)筹资渠道狭窄

  从理论方面来说,软件企业的筹资渠道主要有自有资金、政策资金、民间借贷、银行贷款、产业资本、风险资本、债券市场、股票市场等 8 类。尽管融资渠道很多,但实际中真正面向小微企业开放的融资平台却是不多,并且有一定的融资门槛。对于小微软件企业来说,前期研发资金投入资金主要来源于自有资金、民间借贷以及政府政策扶持基金。通过银行借款、债权融资、上市股权筹集资金成功率低,且企业取得的银行贷款偿还时间短、金额小。小微软件企业筹资渠道相对狭窄,限制了企业的发展与进一步的成长。

  (2)短期偿债及再筹资风险大

  理论上,企业可以通过债权筹资和股权筹资两种方式实现外部筹资。小微软件企业债权筹资以银行借款、民间借贷为主,股权融资以产业基金、风险资本筹资为主。小微软件企业经营需要大量的流动资金投入,未来发展具有不确定性,产业基金、风险资本等股权筹资不存在到期还本付息的压力,但是当企业经营状况不良、财务状况不佳以及收益分配不合理时,当投资者对企业失去信心,企业再筹资将面临困难。银行等金融机构对其贷款的条件和额度有严格的规定,企业取得的借款通常为短期借款,流动负债占比大,部分企业倾向于民间借款,但民间借款的利率远高于同期银行贷款利率。小微软件企业收益稳定性差,当企业收益不能弥补支出,到期会面临偿债风险。

  小微软件企业经营管理水平较低,抵御市场风险能力弱。同时,小微软件企业由于筹资难,企业资金不足时则很可能造成资金链的断裂。可见小微软件企业应更加注重营运资本的管理。

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