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小微企业资本管理解决方案与相关建议

发布时间:2019-06-29 10:43所属分类:企业管理浏览:90次

第 5 章 解决方案与相关建议

  5.1、改善应收账款管理方式

  基于上述分析我们发现该公司在应收账款管理上存在诸多问题,下面我就此问题提出几条改善建议。

  5.1.1、关注应收账款保理新政

  按照国务院的要求,人民银行于 2017 年中旬下发了《小微企业应收账款融资专项行动工作方案(2017-2019 年)》。此前商业银行普遍侧重不动产融资授信,对应收账款等动产融资授信动力不足,另一方面,目前商业保理主要针对大企业进行,市场的商业信用环境和法律的不成熟等因素都制约着小微企业商业保理的开展。此方案发布后,各大银行纷纷响应政策,目前有些银行对小微企业的应收账款保理业务逐渐减低门槛。

  保理作为一种融资手段,在其推广后有望进一步解决小微企业融资难的问题。而且对于优质单位保理的手续费理论上一般低于银行贷款利息,企业可以在资金短缺的情况下,可优先选择应收账款的保理业务,用应收账款来解决短期资金不足的问题。此外,类似H 公司因预防资金链断裂,而不得不持有大量货币资金,从而导致营运资本结构畸形的问题,在小微企业应收账款保理业务得以发展后,也有望得到改善。人民法院曾做过 “未来应收帐款”保理的判决,这意味着企业把符合要求的预计收入进行保理是受法律保护的,是可行的。就拿 H 公司 2014 年为防止资金链断裂而不得不再融资为例,当时公司存在的应收账款和预计收入足以弥补资金缺口。如果当年保理业务就已经得以推广,公司完全可以通过应收账款保理变现来度过难关。也就不会有大量的闲置资金产生。所以在保理业务得以推广的背景下,H 公司可以考虑适当降低因预防资金链断裂所持有的货币资金,其营运资本结构也有望改善。

  5.1.2、引入现金折扣政策

  现金折扣是为催促顾客提早付清货款而提供的一种价格优惠。向顾客提供这种价格上的优惠,主要目的在于吸引顾客为享受优惠而提前付款,缩短企业的平均收款期。另外,企业也可以利用现金折扣吸引一些客户,借此扩大销售量。但值得注意的是现金折扣,可能在给企业带来利润的同时,也会存在减少收入的可能性。当企业给予顾客某种现金折扣时,应当考虑折扣所能带来的利益与成本孰高孰低,权衡利弊,制定出符合公司利益的现金折扣政策。比如对于当期预计资金短缺非常需要及时回收的应收账款,可以考虑给予更多的现金折扣。而如果当期资金充足,不迫切需要应收账款及时收回,那么可以减少现金折扣甚至不提供现金折扣。

  5.1.3、增加第三方协助催款

  第三方协助催款的方式包括:办理银行托收承付,赊销时要求第三方提供担保等。

  应用此类方式可以把财务风险转嫁,让企业的应收账款得以顺利收回,H 公司在应收账款付款形式中,基本没有应用过第三方担保的付款形式,在应收账款超期时缺少第三方协助催款,这样无形中就增加了应收账款的催收难度。企业可以考虑办理银行托收承付,为货款收回提供保障。

  5.2、闲置资金充分利用

  H 公司营运资本政策为保守的投资政策与保守的融资政策组合,且该公司营运资本结构不合理,流动资产较多的同时,货币资金持有部分所占流动资产比重过大,这意味着资金没有得到充分有效的利用,企业的资金收益有待提高。再加上分析流动资产管理时发现不足主要为以银行存款为表现形式的闲置资金过多,因此建议企业更应加强资金利用的把控,加强投资预算管理,并将富裕的资金用于一些安全性和流动性较强的理财投资。

  企业要重视对于闲置资金的利用,为企业提供更多的利益。同时也要注意规避风险,小微企业闲置资金规模小,而且也不能像大企业那样单独设立投资管理部门。所以,尽量选择安全的方式较为妥当,同时也要便于管理,资金在需要时能及时收回。如银行无固定期限保本理财,国债逆回购等都是可选择的方式,此外,目前各大银行正在积极开发业务,有些银行对企业提供金融服务,企业的资金存在里边在需要时可以直接转出,资金收益大于活期利率。但此类服务有一定的准入门槛。同时要注意,企业在利用闲置资金时手续一定要合法。

  如上所述该公司为了经营的需要保留了 3 个月的货币资金,因此产生了大量闲置资金,企业可对当月资金需求做出预测并估算合理的货币持有量,并把剩余资金充分利用起来。此外,在实际当中流动负债具体项目有其特定的付款时间要求,如果企业想更加充分利用资金,则可以在所要求的付款时间内准备好所需资金,在付款日之前都将此部分资金视为闲置资金利用。资金需求的预测需要满足公司日常运营的需要,还要留出额外部分满足预防性资金需求,并且要在兼顾企业偿债能力的同时使资金充分利用从而达到提升企业盈利能力的目的。这些对小微企业来说要求过于苛刻了。就小微企业而言,可能无暇对每月的资金需求变动情况做出预测,而且这项工作的开展还会增加额外的人力成本。直接按照资金使用时间来确定所需资金的方式明显更适合小微企业。但这就要求企业对资金的使用时间和具体金额做好统筹规划。

  5.3、做好营运资本统筹规划

  H 公司闲置资金虽然多,但是如果在需要用的时点没有能将用于投资的闲置资金提前准备出来,也可能造成资金的暂时性短缺,影响公司正常运转。因为小微企业结构简单,如果当年公司内部人员没有流动变化,那么公司每月固定支出也基本稳定,做好营运资本统筹规划重点则体现在了应收账款和应付账款的把控上,而应收应付账款的金额和收付款时间,在合同上有直接体现。这样可以提前知道公司未来哪些时候资金会比较紧张,便于提前做好应对准备。并且做好营运资本统筹规划有利于公司合同的制定,在营运资本统筹规划做好后,再承接新业务签订合同时,便可以把合同约定的收款时间定在资金短缺之前,以此弥补资金的不足。做好营运资本统筹规划还有利于应收账款的管理,对于当月预计资金短缺非常需要及时回收的应收账款,签订合同时可以考虑给予更多的现金折扣,让应收账款在当月回收的可能性加大,避免企业因资金短缺而再筹资。

  5.4、充分利用优惠政策

  近期国家公布了很多鼓励小微企业的政策。建议企业及时关注并学习如何使用这些新政。对于新政策的关注和了解程度,体现了一个企业的开放程度和管理者的政治敏感性。国家对小微企业的资金扶持政策种类繁多,力度也很大,如何能够合理的利用,给企业带来直接的利益是每个企业应该研究的课题。一类是减负政策,如高新技术企业、软件企业的所得税减免政策,软件产品的增值税即征即退政策,研究开发费用的加计扣除政策等,税费的节约就变相充实了营运资本;另一类是补贴政策,如各类项目申报补贴政策、各类贴息政策等等,这些政策会直接关系到企业的流动资产或流动负债的增减变动,进而影响到企业的营运资本管理。所以认真研究各类的相关政策,能为企业的营运资本管理提供很大的帮助。

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